终止上市辅导改聘华金证券 锦波生物新三板转道

原创 2020-06-07 17:09  阅读

  扫描或点击关注中金在线日,资本邦获悉,山西锦波生物医药股份有限公司(下称“锦波生物”)科创板IPO获上交所受理,华金证券担任保荐机构。图片来源:上交所官网

  2015年7月24日公司挂牌新三板,公司是一家围绕结构生物学、应用蛋白质工程技术及发酵工程技术开展生物材料、医疗终端产品及功能性护肤品生产销售的科技创新型企业,主营业务是功能蛋白及终端产品的研发、生产和销售。图片来源:公司招股书

  财务数据显示,锦波生物2017年、2018年、广东集团娱乐官方网站,2019年营收分别为1.03亿元、1.28亿元、1.56亿元;同期对应的净利润分别为3458.52万元、4340.13万元、4330.37万元。

  基于公司2018年、2019年营业收入分别为12,806.15万元、15,593.60万元,均不低于人民币1亿元,归属于母公司的净利润分别为4,382.97万元、4,639.06万元,扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为4,113.42万元、3,829.90万元,均为正数,且累计不低于5,000万元,结合挂牌后股权融资、公司新三板挂牌市值以及同行业市盈率情况,公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条款的第一项上市标准,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

  本次拟募资9.03亿元用于医疗器械产品及广谱抗冠状病毒新药研发项目、功能蛋白研发生产楼项目、胶原蛋白产业化建设项目、营销渠道建设及品牌建设项目、补充流动资金。

  早在2016年6月,锦波生物(832982.OC)就与国金证券签署辅导协议,后称鉴于战略发展需要,一致同意决定终止国金证券对公司的上市辅导工作,国金证券将不再担任公司上市辅导机构。签订终止协议后,已向中国证券监督管理委员会山西证监局报送了终止上市辅导的备案材料。

  2019年12月2日,公司再次宣布拟上市并报送上市辅导材料,开始接受华金证券的辅导,辅导日期自2019年12月2日开始计算。

  公司与复旦大学、四川大学及重庆医科大学附属第二医院等多所国内外知名院校及医疗机构长期保持合作,并分别成立了“复旦—锦波功能蛋白联合研究中心”、“川大—锦波功能蛋白联合实验室”以及“功能蛋白临床转化研究中心”开展合作研发及临床研究,产学研合作研发模式的持续性和稳定性对公司研发影响较大。

  尽管公司与各方建立了良好的合作关系,并签订了合作协议,但合作机构一旦与公司终止合作关系、改变合作模式或者背离合作宗旨,而公司未能及时找到新的合作方或自主研发水平不能满足研发需要,可能在一定时期内对公司产品研发产生不利影响。

  公司取得新的研发成果后需要进一步推进产品产业化、市场化和经营规模化。生物医药行业新产品在推进工业化生产过程中,许多工艺技术指标相对小试、中试阶段往往会发生变化,影响产品试生产的进行,同时新产品的生产可能因其特殊的工艺方法和生产流程,对生产人员的技术能力及生产设备提出更高的要求,这些都增加了公司新产品迅速产业化的难度。

  同时,由于医疗器械类产品关系到人类健康和生命安全,新产品在上市前须通过严格的临床试验和行政审批,上市后则需要通过开展推广来获得市场接受和认同。如果公司新产品不能适应不断变化的市场需求,或者开发的新产品未被市场接受,将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。

  2016年12月26日,国务院医改办、国家卫计委等多部门联合印发《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)》(国医改办发〔2016〕4号),该意见明确“两票制”是指药品生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票。

  截至目前,各地区出台的“两票制”改革主要集中在药品流通领域,医疗器械领域的“两票制”暂未在全国范围内推广,针对公司产品销售,“两票制”主要涉及山西、陕西、黑龙江等局部地区。若未来“两票制”在全国推广,公司如未能及时采取有效的应对措施,将会对生产经营带来不利影响。

  公司围绕功能蛋白开展业务,化妆品主要含有重组人源Ⅲ型胶原蛋白、多肽及其他成分,化妆品类终端产品发展阶段较为初期,在终端产品销售方面,公司化妆品主要通过经销渠道销售,部分通过线上渠道直接销售,经销商收入比较集中且变动较大。公司将持续加大功能蛋白及相关终端产品的宣传推广力度,但若未来公司不能保留现有大客户,或不能持续有效发展新客户,将会导致该类业务经营较大波动。

  2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发,致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响,发行人的采购、生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。“新冠疫情”对于医药器械及化妆品行业的整体影响尚难以准确估计,如果疫情在全球范围内蔓延且持续较长时间,则将对公司的经营带来较大的不利影响。

  2017年、2018年和2019年,公司实现主营业务收入分别为9,768.64万元、12,997.81万元和14,151.52万元,总体呈上升趋势,但目前经营规模仍较小,受宏观环境、市场需求变化以及公司经营管理多种因素的影响,未来的经营业绩存在向下波动的风险,将会对财务指标造成不利影响。

  同时,报告期内,公司来自技术开发、技术转让和专利许可的收入合计分别为377.36万元、-200万元和1,440.00万元,上述收入实现与公司研发项目进展相关,存在一定不确定性风险。

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